Jakarta,corebusiness.co.id-Shanghai Metals Market (SMM) mengupas peran pasokan dan permintaan batubara Indonesia di dalam negeri hingga global. Jika produksi terganggu, negara produsen batubara lainnya di Asia Tenggara akan sulit menggantikan volume pasokan yang setara dari Indonesia.

Terletak di antara Samudra Hindia dan Pasifik, Asia Tenggara berfungsi sebagai simpul penting untuk perdagangan dan rantai pasok, menghubungkan Asia Timur, Asia Selatan, Timur Tengah, dan Eropa. Didorong oleh perkembangan ekonomi regional, perluasan manufaktur, dan pergeseran rantai pasok industri, posisinya dalam sistem produksi, pemrosesan, dan perdagangan global terus meningkat.

Selain itu, Asia Tenggara memiliki sumber daya mineral yang melimpah, seperti batubara dan nikel, dan secara aktif berpartisipasi dalam sirkulasi regional dan global energi dan bahan baku industri. Akibatnya, Asia Tenggara tidak hanya merupakan sumber daya yang vital tetapi juga mata rantai penting dalam rantai pasok global dan sistem perdagangan komoditas.

Also Read:

ESDM Akui Kendala Eksplorasi dan Memastikan Cadangan Bauksit Terbentur Persoalan Tata Ruang

Menurut SMM, industrialisasi dan permintaan listrik di Asia Tenggara terus tumbuh, dan batubara tetap menjadi sumber dukungan penting untuk pembangkit listrik beban dasar dan penggunaan energi industri di seluruh kawasan. Sumber daya batubara di kawasan ini sangat terkonsentrasi di Indonesia dan Vietnam.

Indonesia merupakan negara yang memproduksi batubara kalori menengah hingga rendah, terutama batubara sub-bituminus dan lignit. Indonesia merupakan produsen dan eksportir batubara terbesar di Asia Tenggara.

Also Read:

Investasi Nikel Rp71 Triliun, APNI Dorong Kepastian RKAB, Ketahanan Bahan Baku dan ESG

Pada tahun 2024, Indonesia memproduksi batubara sekitar 836 Metric ton (Mt) dan mengekspor sekitar 555 Mt, menjadikannya pemasok dominan batubara laut di kawasan ini. Sementara Vietnam memiliki sumber daya antrasit yang signifikan, terutama di Provinsi Quang Ninh.

Di sisi permintaan, konsumsi batubara terutama terkonsentrasi di Indonesia, Vietnam, dan Malaysia. Dalam jangka panjang, transisi energi, perluasan energi terbarukan, dan pengembangan jaringan listrik diperkirakan akan secara bertahap membatasi pertumbuhan permintaan batubara dan pada akhirnya memberikan tekanan ke bawah pada permintaan.

Also Read:

ESDM Tetapkan HBA Periode Pertama Masa Berlaku 1-14 Agustus 2026, Berikut Rinciannya

Namun, waktu puncak permintaan batubara bervariasi antarnegara karena perbedaan dalam pertumbuhan permintaan listrik, skala kapasitas pembangkit listrik tenaga batubara yang ada, dan perluasan pembangkit listrik captive untuk penggunaan industri. Dalam jangka pendek, pembangkitan listrik dan industri padat energi terus memberikan dukungan kuat terhadap permintaan batubara.

Risiko pasar saat ini terutama berasal dari kebijakan kuota produksi Indonesia berdasarkan Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB), serta perbedaan persyaratan kualitas batubara di berbagai pasar, termasuk nilai kalor, kandungan sulfur, suhu leleh abu, dan Indeks Ketergilingan Hardgrove (HGI). Perbedaan-perbedaan ini dapat menciptakan risiko terkait substitusi pasokan dan pemenuhan kontrak.

Also Read:

Ditjen Gakkum ESDM Tambah PNBP Rp20 Miliar Lebih dari Hasil Lelang Batubara

Pasokan Batubara Masih Terpusat

Dari tahun 2020 hingga 2025, disebutkan SMM, total produksi batubara dari lima negara penghasil batubara utama di Asia Tenggara meningkat dari 647,4 juta ton menjadi 903,1 juta ton, mewakili peningkatan keseluruhan sebesar 39,5%. Namun, pertumbuhan produksi ini tidak menyebabkan diversifikasi sumber pasokan yang signifikan.

Also Read:

Fokus Jaga Efisiensi, Harita Nickel Catat Pendapatan Rp 17,1 Triliun pada Semester I 2026 

Selama periode enam tahun tersebut, produksi kumulatif batubara Indonesia mencapai 4.194,7 juta ton, mewakili sekitar 88,5% dari total produksi kelima negara tersebut, sementara Vietnam, Filipina, Laos, dan Thailand bersama-sama hanya menyumbang sekitar 11,5%. Oleh karena itu, perluasan pasokan batubara regional tetap pada dasarnya bergantung pada Indonesia, bukan didorong oleh pertumbuhan produksi yang luas di semua negara penghasil.

Struktur ini berarti bahwa risiko utama yang dihadapi pasar batubara Asia Tenggara bukanlah kurangnya negara penghasil batubara, melainkan skala pasokan alternatif dari produsen lain yang tidak mencukupi.

Also Read:

KSP Mendorong Pengembangan LTJ melalui Lima Pilar Utama

Jika produksi batubara di Indonesia terganggu, kebijakan pasokan domestik diperketat, atau peningkatan permintaan batubara industri domestik mengurangi ketersediaan ekspor, Vietnam, Filipina, Laos, dan Thailand, akan sulit menggantikan volume pasokan yang setara dalam jangka pendek. Akibatnya, rencana produksi Indonesia, permintaan batubara domestik, dan kebijakan ekspor memiliki pengaruh yang kuat terhadp pasokan batubara regional.

SMM mencatat, total produksi kelima negara tersebut mencapai 925,5 juta ton pada tahun 2024 sebelum menurun menjadi 903,1 juta ton pada tahun 2025, atau 2,4%. Namun, grafik ini hanya dapat menunjukkan bahwa produksi menurun: tidak dapat, dengan sendirinya, menjelaskan alasan penurunan tersebut.

Also Read:

Ronald Sulistyanto: Industri Hilir dan Hulu Bauksit Harus Berkembang Bersama-sama

Apakah penurunan tersebut terkait dengan Rencana Kerja dan Anggaran (RKAB), harga batubara, kondisi cuaca, operasi tambang, atau perubahan permintaan impor masih peru diverfikasi lebih lanjut menggunakan perkembangan kebijakan, data produksi perusahan, dan data perdagangan.

Meskipun Indonesia mempertahankan tingkat produksi batubara yang tinggi, jumlah batubara yang tersedia untuk ekspor masih bisa menurun jika permintaan domestik dari PLN, kawasan industri peleburan nikel, dan industri lainnya, meningkat pada saat yang bersamaan. Oleh karena itu, menilai apakah pasokan batubara di Asia Tenggara longgar atau ketat memerlukan lebih dari sekadar melihat produksi. Konsumsi domestik, volume ekspor, dan arus perdagangan juga harus dipertimbangkan.

Also Read:

Menyumbat Kerugian PTBA dan Negara Akibat Pertambangan Ilegal

Dari tahun 2020 hingga 2025, total konsumsi batubara di lima negara Asia Tenggara utama meningkat dari 7,49 Exajoules (EJ) menjadi 10,34 EJ, peningkatan kumulatif sebesar 2,85 EJ, atau 38,1%, yang menunjukan bahwa skala absolut konsumsi batu bara di lima negara ini terus bertambah. Namun, pertumbuhan regional tidak merata di antara negara dan sangat terpusat di Indonesia.

Selama periode enam tahun, konsumsi batubara Indonesia meningkat sebesar 2,39 EJ, menyumbang 83,9% dari peningkatan bersih lima negara, sementara Vietnam mencatat peningkatan sebesar 0,37 EJ, menjadikanya kontributor terbesar kedua dalam pertumbuhan konsumsi. Bersama, Indonesia dan Vietnam menyumbang 66,2% dari total konsumsi pada tahun 2020, menjadi 74,7% pada tahun 2025, peningkatan sekitar 8,4 poin persentase. Ini menunjukan konsentrasi lebih lanjut dari konsumsi batu bara regional di kedua negara ini.

Perubahan ini didukung oleh perkembangan industri yang mendasari. Di Indonesia, pertumbuhan konsumsi telah didorong tidak hanya oleh pembangkit listrik tenaga batubara umum, tetapi juga oleh perluasan peleburan nikel dan pembangkit listrik tenaga batubara captive untuk penggunaan industri.

Also Read:

Tiongkok Kontrol Ketat Ekspor Logam Tanah Jarang Dua Industri Besar AS

Sementara itu, Vietnam terus mengandalkan pembangkit listrik tenaga batubara untuk memenuhi permintaan listrik yang meningkat. Dalam sepuluh bulan pertama tahun 2025, pembangkit listrik tenaga batubara mencapai 124,26 Terawatt-hour (TWh), menyumbang 46,2% dari total pembangkitan listrik dan impor negara tersebut.

Sebagai perbandingan, konsumsi batubara di Malaysia tetap relatif stabil, konsumsi di Filipina meningkat tetapi menunjukan fluktuasi dari tahun ke tahun, sementara konsumsi Thailand menurun dari 0,76 EJ menjadi 0,59 EJ. Oleh karena itu, meskipun permintaan batubara secara keseluruhan di Asia Tenggara terus meningkat, sumber pertumbuhannya tidak merata.

Also Read:

Fokus Operasional Terintegrasi Hulu-Hilir Harita Nickel di Tengah Dinamika Industri Nikel Global

Perubahan permintaan batubara regional di masa depan kemungkinan akan semakin dipengaruhi oleh permintaan listrik, perkembangan industri padat energi, dan penyesuaian kebijakan energi di Indonesia dan Vietnam.

Wilayah dan Produsen Batubara di Indonesia

Produksi batubara di Indonesia sangat terkonsentrasi di Kalimantan dan Sumatra, dengan tiga pusat produksi utama: Kalimantan Timur, Kalimantan Selatan, dan Sumatra Selatan. Kalimantan Timur diwakili oleh tambang batubara terbuka skala besar seperti Sangatta, dengan produsen utama termasuk PT Kaltim Prima Coal (KPC). Kalimantan Selatan diwakili oleh daerah penghasil batubara Tabalong–Balangan dan PT Adaro Indonesia. Sementara Sumatra Selatan berpusat di daerah pertambangan Muara Enim–Tanjung Enim dan PT Bukit Asam Tbk (PTBA).

Secara keseluruhan, pasokan batubara Indonesia ditandai dengan konsentrasi regional yang tinggi dan dominasi penambangan terbuka skala besar. Karakteristik ini juga merupakan fondasi penting bagi kemampuan negara untuk mempertahankan pasokan batubara skala besar dengan biaya relatif rendah dalam jangka panjang.

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) adalah salah satu grup batubara termal terbesar di Indonesia, dengan operasi batubara terutama dilakukan melalui KPC dan PT Arutmin Indonesia (Arutmin). Aset inti KPC adalah area pertambangan Sangatta dan Bengalon di Kalimantan Timur. Arutmin mengoperasikan beberapa tambang terbuka di Kalimantan Selatan, termasuk Senakin, Satui, Mulia/Jumbang, Sarongga, Asam-Asam, dan Kintap, didukung oleh fasilitas pelabuhan dan konveyor terkait.

Pada tahun 2025, BUMI memproduksi 74,8 Mt batubara, di mana KPC menyumbang 53,5 Mt dan Arutmin sekitar 21,3 Mt. Grup mencatat laba bersih sebesar 122,3 juta dolar AS, termasuk sekitar 81,01 juta dolar AS laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk.

Struktur biayanya terutama didorong oleh pengupasan tanah penutup, biaya kontraktor pertambangan, bahan bakar, transportasi, dan royalti. Pada tahun 2025, rasio pengupasan di KPC dan Arutmin masing-masing sekitar 8,5x dan 6,6x. Oleh karena itu, mengurangi rasio pengupasan, konsumsi bahan bakar, dan jarak angkut sangat penting untuk mengendalikan biaya produksi.

Berikutnya ada PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI), produsen batubara termal terintegrasi. Aset pertambangan utamanya meliputi area pertambangan tutupan dan wara yang dioperasikan oleh PT Adaro Indonesia, tiga area pertambangan di bawah Balangan Coal, serta Mustika Indah Permai (MIP) di Sumatra Selatan.

Perusahaan juga beroperasi di bidang jasa pertambangan, transportasi tongkang, terminal, pembangkit listrik tenaga batu bara, dan penyediaan air, membentuk rantai logistik terintegrasi dari tambang hingga pemuatan kapal.

Pada tahun 2025, produksi batubara mencapai 68,73 Mt, naik 4,4% year on year (yoy), sedangkan penjualan batubara naik 5,7% yoy menjadi 71,94 Mt. Volume penjualan mencakup sekitar 3,2 Mt perdagangan batubara pihak ketiga. Laba bersih sekitar US$ 760 juta.

Rasio pengupasan rata-rata untuk tahun ini sekitar 4,24x, secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan operasi pertambangan utama BUMI. Hasilnya, kebutuhan pengupasan lapisan penutup yang lebih rendah dan jaringan logistik terintegrasi perusahaan memberikan keunggulan biaya. Namun, biaya bahan bakar, biaya kontraktor pertambangan, dan royalti tetap menjadi variabel biaya utama.

Produsen utama lainnya adalah PT Bayan Resources Tbk (BYAN). BYAN merupakan produsen batubara termal terintegrasi, dengan aset intinya berlokasi di area pertambangan Tabang dan Pakar di Kalimantan Timur. Perusahaan juga mengoperasikan berbagai fasilitas logistik batubara, termasuk Balikpapan Coal Terminal (BCT) dan Kalimantan Floating Transfer Facility (KFT).

Cadangan yang besar dan rasio pengupasan yang relatif rendah di Tabang dan Pakar menjadi kontributor utama bagi pertumbuhan produksi dan operasi biaya rendah perusahaan.

Pada tahun 2025, produksi batubara mencapai 68,0 Mt, naik 19,6% yoy, sedangkan penjualan batubara total mencapai 70,8 Mt. Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk sekitar US$ 767,9 juta. Rata-rata biaya tunai untuk tahun ini sekitar US$ 32,5. Keunggulan biayanya terutama berasal dari rasio pengupasan yang relatif rendah, jarak angkut limbah yang lebih pendek, serta kontrol atas transportasi batu bara, pengangkutan tongkang, dan infrastruktur pemuatan kapal.

Struktur Konsumsi Batubara

Konsumsi batubara di Indonesia terutama didorong oleh batubara termal yang digunakan untuk pembangkit listrik, namun struktur permintaan sedang bergeser dari sistem ketenagalistrikan publik tradisional menuju struktur ganda yaitu “pembangkit listrik publik + pembangkit listrik captive industri.” PLN dan IPP tetap menjadi segmen konsumen batubara terbesar.

Pada saat yang sama, perluasan proyek smelter nikel, baja tahan karat, dan kokas telah menjadikan kawasan industri seperti IMIP dan IWIP sebagai sumber penting peningkatan permintaan batubara.

Pembangkit listrik publik terutama mengonsumsi batubara termal produksi dalam negeri Indonesia, sedangkan kawasan industri menggunakan batubara termal untuk pembangkit listrik dan juga membutuhkan batubara kokas untuk produksi kokas.

Pembangkit listrik PLN dan IPP bersama-sama merupakan sumber permintaan batubara terbesar di Indonesia. Pada tahun 2024, PLN EPI memproyeksikan bahwa permintaan batubara dari PLN dan IPP akan mencapai 174,66 Mt pada tahun 2025, naik 4% dari proyeksi tahun 2024 sebesar 167,98 Mt. Angka ini mewakili proyeksi permintaan batubara untuk seluruh sistem ketenagalistrikan publik, bukan konsumsi batubara aktual PLN saja.

Batubara terutama dipasok oleh perusahaan pertambangan dalam negeri Indonesia dan diamankan berdasarkan Kewajiban Pasar Domestik (Domestic Market Obligation/DMO). Variabel biaya utama dalam sistem PLN meliputi harga batubara yang dikirim, kompatibilitas nilai kalor dan kadar abu dengan persyaratan pembangkit listrik, biaya transportasi tongkang dan laut, serta manajemen persediaan.

Meskipun batubara dengan nilai kalor lebih rendah umumnya lebih murah per ton, volume yang lebih besar diperlukan untuk menghasilkan jumlah listrik yang sama. Oleh karena itu, biaya pengadaan tidak dapat dinilai hanya dengan membandingkan harga batubara per ton.

Sementara itu, kelompok industri pengonsumsi batubara utama adalah Indonesia Morowali Industrial Park (IMIP). IMIP dikembangkan bersama oleh Tsingshan Holding Group, perusahaan baja dan nikel besar Tiongkok, dan Bintang Delapan Group dari Indonesia. IMIP merupakan kawasan industri terpadu besar yang berpusat pada smelter nikel dan industri hilir. Kegiatan utama IMIP meliputi smelter nikel, produksi feronikel, produksi baja tahan karat, dan bahan baterai.

IMIP adalah salah satu klaster industri pengguna batubara terpenting di Indonesia. Batubara terutama digunakan untuk pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) captive dan produksi kokas. Batubara termal terutama digunakan di PLTU captive untuk memasok listrik bagi peleburan nikel, baja tahan karat, dan fasilitas industri lainnya. Sementara batubara kokas digunakan dalam proyek koking untuk menghasilkan kokas bagi pembuatan baja di dalam kawasan industri.

China Risun, perusahaan koking asal Tiongkok, mengungkapkan bahwa sekitar sepertiga bahan baku batubara kokas yang digunakan proyek koking IMIP berasal dari Indonesia, meski porsi ini tidak dapat dianggap mewakili seluruh kawasan industri.

Pada 2025, sejumlah kecil batubara kokas asal Tiongkok juga diperdagangkan ke Sulawesi, yang menunjukkan kawasan industri memiliki fleksibilitas untuk menyesuaikan sumber pengadaan internasionalnya. Biaya PLTU captive IMIP terutama dipengaruhi oleh harga batubara termal, efisiensi pembangkit, dan tingkat utilisasi.

Kelompok industri pengonsumsi utama batubara berikutnya adalah Indonesia Weda Bay Industrial Park (IWIP). IWIP adalah kawasan industri terpadu berskala besar yang dikembangkan bersama oleh kelompok industri Tiongkok, termasuk Tsingshan, Huayou, dan Zhenshi. Pengembangannya terutama berfokus pada pengolahan sumber daya nikel, peleburan nikel, dan material baterai kendaraan listrik. IWIP didirikan pada 2018 dan saat ini menampung berbagai perusahaan yang bergerak di pengolahan nikel, peleburan, dan produksi material baterai.

Permintaan batubara IWIP terutama berasal dari PLTU captive yang memasok listrik untuk peleburan nikel dan fasilitas industri lain di dalam kawasan. Peleburan nikel, khususnya proses seperti Rotary Kiln–Electric Furnace (RKEF), membutuhkan listrik dalam jumlah besar yang berkelanjutan dan stabil.

Karena itu, kawasan industri ini mengembangkan kapasitas pembangkit listrik tenaga batubara captive berskala besar. Hingga 2025, informasi proyek yang tersedia untuk publik menunjukkan kapasitas PLTU yang terkait dengan IWIP telah melampaui 4 GW, menyediakan listrik untuk produksi feronikel, nickel matte, dan produk antara nikel lainnya. (Rif)